Asset Allocation, Risiko-Overlay und Manager-Selektion (Hardcover)

Hardcover. Die juengste Finanzmarktkrise hat gezeigt, dass herkoemmliche Diversifikationskonzepte nicht immer erwartungsgemaess funktionieren. In diesem Buch entwickeln mit Dirk Soehnholz, Sascha Rieken und Dieter Kaiser drei Experten aus den Bereichen Asset Allocation und Manager-Selektion neue Ansaetze fuer nachhaltige Anlageerfolge. Waehrend Diversifikation ueblicherweise als Long-Only-Allokation zu wenigen Anlageklassen erfolgt, wird hier das Konzept der Diversifikation verallgemeinert und als eine breite Investment-Strategie-Diversifikation anstatt nur eine Diversifikation ueber Anlageklassen aufgefasst. Dabei werden Verfahren der Managerauswahl vorgestellt, die eine solche Strategie-Diversifikation ermoeglichen. Soweit sinnvoll, werden auch passive Strategien beruecksichtigt. Die Autoren zeigen, dass selbst eine naive Strategie-Diversifikation langfristig hervorragende Anlageergebnisse liefert. Insbesondere in Krisen schuetzen jedoch weder eine breite Diversifikation noch eine diskretionaere taktische Allokation zuverlaessig vor Verlusten. Zur Absicherung sind systematische Risiko-Managementkonzepte daher unverzichtbar. Es wird ferner gezeigt, dass solche Risiko-Overlay-Konzepte auch fuer weniger liquide Anlageklassen erfolgreich eingesetzt werden koennen, wodurch deren langfristig hohen Renditepotentiale auch bei hoeherer Risikoaversion besser genutzt werden koennen. Die vorgeschlagenen Investmentkonzepte werden abschliessend anhand eines Portfolios fuer einen idealtypischen Investor konkretisiert. Waehrend Diversifikation ueblicherweise als Long-Only-Allokation zu wenigen Anlageklassen erfolgt, wird hier das Konzept der Diversifikation verallgemeinert und als eine breite Investment-Strategie-Diversifikation anstatt nur eine Diversifikation ueber Anlageklassen aufgefasst. Shipping may be from multiple locations in the US or from the UK, depending on stock availability.…