Asset Allocation, Risiko-Overlay Und Manager-Selektion: Neue Determinanten Der Portfolio-Performance

Söhnholz, Dirk; Rieken, Sascha; Kaiser, Dieter G.; Söhnholz, Dirk; Rieken, Sascha; Kaiser, Dieter G.

ISBN 10: 3834924083 / ISBN 13: 9783834924087

Published by Gabler, 2010

About this Item

222 pages. German language. 9.40x6.60x0.79 inches. In Stock.

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Bibliographic Details

• Title: Asset Allocation, Risiko-Overlay Und Manager-Selektion: Neue Determinanten Der Portfolio-Performance
• Publisher: Gabler
• Publication Date: 2010
• Language: German
• ISBN 10: 3834924083
• ISBN 13: 9783834924087
• Binding: Hardcover
• Condition: Brand New
• Weight: 0.63 kilograms

About this title

Synopsis

Die jüngste Finanzmarktkrise hat gezeigt, dass herkömmliche Diversifikationskonzepte nicht immer erwartungsgemäß funktionieren. In diesem Buch entwickeln mit Dirk Söhnholz, Sascha Rieken und Dieter Kaiser drei Experten aus den Bereichen Asset Allocation und Manager-Selektion neue Ansätze für nachhaltige Anlageerfolge. Während Diversifikation üblicherweise als Long-Only-Allokation zu wenigen Anlageklassen erfolgt, wird hier das Konzept der Diversifikation verallgemeinert und als eine breite Investment-Strategie-Diversifikation anstatt nur eine Diversifikation über Anlageklassen aufgefasst. Dabei werden Verfahren der Managerauswahl vorgestellt, die eine solche Strategie-Diversifikation ermöglichen. Soweit sinnvoll, werden auch passive Strategien berücksichtigt. Die Autoren zeigen, dass selbst eine naive Strategie-Diversifikation langfristig hervorragende Anlageergebnisse liefert. Insbesondere in Krisen schützen jedoch weder eine breite Diversifikation noch eine diskretionäre taktische Allokation zuverlässig vor Verlusten. Zur Absicherung sind systematische Risiko-Managementkonzepte daher unverzichtbar. Es wird ferner gezeigt, dass solche Risiko-Overlay-Konzepte auch für weniger liquide Anlageklassen erfolgreich eingesetzt werden können, wodurch deren langfristig hohen Renditepotentiale auch bei höherer Risikoaversion besser genutzt werden können. Die vorgeschlagenen Investmentkonzepte werden abschließend anhand eines Portfolios für einen idealtypischen Investor konkretisiert.

About the Author

Dr. Dirk Söhnholz ist Geschäftsführer der Feri Institutional Advisors GmbH und Partner der Feri Finance AG.
Dr. Sascha Rieken ist Leiter Quantitative Asset Allocation bei der Feri Finance AG.
Dr. Dieter Kaiser ist Director Investment Management bei der Feri Institutional Advisors GmbH.