Modélisation de la Value at Risk: une évaluation du modèle RISKMETRICS | Développements récents de l''approche analytique

Virginie Terraza

ISBN 10: 6131536104 / ISBN 13: 9786131536106

Published by Éditions universitaires européennes, 2010

About this Item

Modélisation de la Value at Risk: une évaluation du modèle RISKMETRICS | Développements récents de l''approche analytique | Virginie Terraza | Taschenbuch | 392 S. | Französisch | 2010 | Éditions universitaires européennes | EAN 9786131536106 | Verantwortliche Person für die EU: BoD - Books on Demand, In de Tarpen 42, 22848 Norderstedt, info[at]bod[dot]de | Anbieter: preigu.

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Bibliographic Details

• Title: Modélisation de la Value at Risk: une évaluation du modèle RISKMETRICS | Développements récents de l''approche analytique
• Publisher: Éditions universitaires européennes
• Publication Date: 2010
• Language: French
• ISBN 10: 6131536104
• ISBN 13: 9786131536106
• Binding: Taschenbuch
• Condition: Neu
• Dimensions: 220W x 150H x 25D millimeters 220 millimeters width by 150 millimeters height by 25 millimeters depth
• Weight: 602 grams
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About this title

Synopsis

Il existe de nombreuses techniques de modélisations de la Value at risk utilisées par les organismes financiers, mais l'approche analytique RISKMETRICS, est en partie à l'origine du développement de cette mesure. Dans cet ouvrage, nous procédons à une évaluation du modèle RISKMETRICS.Ses limites nous conduisent à proposer, dans un premier temps, une méthodologie RISKMETRICS spécifique à chaque série. Nous montrons la non-robustesse de ces constructions et la nécessité de recourir à des équations où la constante de lissage varie au cours du temps. Une analyse plus approfondie de la structure des actifs nous permet, dans un deuxième temps, d'envisager des modèles hétéroscédastiques saisonniers qui prennent en compte les spécificités de chaque série. Nous les comparons au benchmark RISKMETRICS en recourant aux critères statistiques usuels et aux mesures de validation recommandées par les instances de réglementation. Nous montrons leur supériorité dans certaines circonstances (selon la probabilité d'estimation de la VaR et la position longue ou courte de l'investisseur).

About the Author

Virginie TERRAZA est assistant professeur en économie à l'université du Luxembourg et chercheur au LAMETA de l'université de Montpellier I. Ses travaux de recherche concernent la modélisation, la gestion du risque et la construction d'indices financiers. Ses domaines d'application sont notamment le marché des fonds d'investissement.