Puhle Michael (39 results)

Groß-8°, kartonierte Ausgabe. Condition: Gut. 133 Seiten, 5 schwarz-weiße und 105 farbige Fotos, Riß auf Vorsatz, farbige Karte Europa am Ende des 10. Jahrhunderts, Stammtafel der Liudolfinger/Ottonen, Zeittafel, Inhaltsverzeichnis, Glossar, Abbildungsnachweis, illustrierter Einband, Ränder minimal berieben Kunstausstellung des Europarates 27. Die herausragende Bedeutung Otto des Großen für die deutsche und europäische Geschichte wird im Jahre 2001 erstmals durch eine Ausstellung umfassend gewürdigt. Leihgaben aus ganz Europa und aus Übersee zeichnen das Bild einer herausragenden Herrscherpersönlichkeit in einer Zeit des Umbruchs und der Erneuerung. Kostbare Handschriften und Elfenbeinarbeiten, Werke aus Gold, Silber und Edelsteinen, aber auch Urkunden, Waffen und Zeugnisse des Alltagslebens veranschaulichen den Wandel, der sich damals vollzog. Die Ausstellung vereint auf nahezu zweitausend Quadratmeter mehr als vierhundert Werke, die teils historisch, teils geographisch thematisch geordnet sind. Ohne den Blick auf die vielen andere Kostbarkeiten und Denkmäler der Ausstellung zu verstellen, möchte dieser Kurzführer als Wegweiser auf die anschauliche und leicht verständliche Weise dabei helfen, beim Rundgang einen roten Faden zu spinnen. Sprache: Deutsch Gewicht in Gramm: 190.…

paperback. Condition: Very Good. Cover and edges may have some wear.

Condition: Very Good. 1st Edition. Former library copy. Pages intact with possible writing/highlighting. Binding strong with minor wear. Dust jackets/supplements may not be included. Includes library markings. Stock photo provided. Product includes identifying sticker. Better World Books: Buy Books. Do Good. …

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Condition: New. pp. 156.

Taschenbuch. Condition: Neu. Druck auf Anfrage Neuware - Printed after ordering - 1 The tools of modern portfolio theory are in general use in the equity markets, either in the form of portfolio optimization software or as an accepted frame- 2 work in which the asset managers think about stock selection. In the xed income market on the other hand, these tools seem irrelevant or inapplicable. Bond portfolios are nowadays mainly managed by a comparison of portfolio 3 4 risk measures vis a vis a benchmark. The portfolio manager's views about the future evolution of the term structure of interest rates translate th- selves directly into a positioning relative to his benchmark, taking the risks of these deviations from the benchmark into account only in a very crude 5 fashion, i.e. without really quantifying them probabilistically. This is quite surprising since sophisticated models for the evolution of interest rates are commonly used for interest rate derivatives pricing and the derivation of xed 6 income risk measures. Wilhelm (1992) explains the absence of modern portfolio tools in the xed 7 income markets with two factors: historically relatively stable interest rates and systematic di erences between stocks and bonds that make an application of modern portfolio theory di-cult. These systematic di erences relate mainly to the xed maturity of bonds. Whereas possible future stock prices become more dispersed as the time horizon widens, the bond price at maturity is 8 xed. This implies that the probabilistic models for stocks and bonds have 1 Starting with the seminal work of Markowitz (1952).…

Paperback. Condition: Brand New. 1st edition. 137 pages. 9.75x6.00x0.25 inches. In Stock.

Taschenbuch. Condition: Neu. Bond Portfolio Optimization | Michael Puhle | Taschenbuch | Lecture Notes in Economics and Mathematical Systems | xiv | Englisch | 2008 | Springer | EAN 9783540765929 | Verantwortliche Person für die EU: Springer Verlag GmbH, Tiergartenstr. 17, 69121 Heidelberg, juergen[dot]hartmann[at]springer[dot]com | Anbieter: preigu. …

Condition: Sehr gut. Zustand: Sehr gut | Sprache: Englisch | Produktart: Bücher | 1 The tools of modern portfolio theory are in general use in the equity markets, either in the form of portfolio optimization software or as an accepted frame- 2 work in which the asset managers think about stock selection. In the ?xed income market on the other hand, these tools seem irrelevant or inapplicable. Bond portfolios are nowadays mainly managed by a comparison of portfolio 3 4 risk measures vis ¶a vis a benchmark. The portfolio manager¿s views about the future evolution of the term structure of interest rates translate th- selves directly into a positioning relative to his benchmark, taking the risks of these deviations from the benchmark into account only in a very crude 5 fashion, i.e. without really quantifying them probabilistically. This is quite surprising since sophisticated models for the evolution of interest rates are commonly used for interest rate derivatives pricing and the derivation of ?xed 6 income risk measures. Wilhelm (1992) explains the absence of modern portfolio tools in the ?xed 7 income markets with two factors: historically relatively stable interest rates and systematic di?erences between stocks and bonds that make an application of modern portfolio theory di¿cult. These systematic di?erences relate mainly to the ?xed maturity of bonds. Whereas possible future stock prices become more dispersed as the time horizon widens, the bond price at maturity is 8 ?xed. This implies that the probabilistic models for stocks and bonds have 1 Starting with the seminal work of Markowitz (1952).…

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Heft. Condition: Very Good. OKlammerbindung mit farbig illustriertem Hochglanz-Umschlag, 21 x 21 cm, 24 S., durchgehend mit teils ganzseitigen Farbabbildungen; gut erhalten: Umschlag gering berieben / bestoßen und vorne mit leichtem Eckenknick, innen aber tadellos und ohne Gebrauchsspuren---Geschichte. nein.…

Hardcover. Condition: Sehr gut. I: 4°. XXIV, 584 Ss. 272 Farb- und 122 S/w-Abbildungen; VIII, 616 Ss. 454 Farb- und 68 S/w-Abbildungen. Illustr. Pappbände. Beide Bände in einwandfreiem Zustand. II: 4°. 525 Ss. 251 Abbildungen, einige davon in Farbe, IV Karten, teils doppelseitig, 1 Klapptafel; 645 Ss., zahlreiche, meist farbige Abbildungen im Text. Leineneinbände mit illustr. Schutzumschlägen (diese geringfügig bestoßen). Sehr guter Erhaltungszustand bei beiden Bänden. III: 8°. 383 Ss., illustr. OBroschur (Softcover). Sehr gut erhalten. AUS GEWICHTSGRÜNDEN ERHÖHTES PORTO.…

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Condition: Sehr gut. Zustand: Sehr gut | Sprache: Deutsch | Produktart: Bücher | Inhaltsangabe:Einletung: Diese Arbeit beschäftigt sich mit der Modellierung und Bewertung von Bonitätsrisiken. Als Bonitätsrisiko (engl.: credit risk bzw. risk of default) wird allgemein die Gefahr verstanden, dass ein Vertragspartner seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt und somit einen finanziellen Verlust beim anderen Vertrags-partner verursacht. Ich beschränke mich in dieser Arbeit auf die Betrachtung der Modelle, bei denen die folgenden Annahmen gelten: Das betrachtete Gläubigerpapier (die Fremdkapitalposition) ist marktfähig. Der Handel am Kapitalmarkt ist immer möglich, d.h. es werden nur zeitstetige Modelle (continuous-time models) behandelt. Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt in der Untersuchung der Bewertungsmodelle auf Risikoquellen. Es werden insgesamt 19 Modelle der drei großen Modellgruppen Strukturelle Modelle, Strukturell-Strategische Modelle sowie Intensitätsbasierte Modelle untersucht. Zuerst wird das Modell charakterisiert und dessen Annahmen vorgestellt, dann erfolgt eine Untersuchung auf Risiken und deren Neutralisierbarkeit. Im Anschluss wird für jedes Modell der Marktpreis des Risikos und die fundamental partial differential equation mit Hilfe der Hamilton-Jacobi-Bellman?schen Gleichung hergeleitet (stochastische dynamische Programmierung). Gang der Untersuchung: Die Arbeit ist wie folgt organisiert: In Kapitel 2 werden die verschiedenen Möglich-keiten der Modellierung beleuchtet und die Grundbausteine der Modellierung vor-gestellt. Das Kapitel 3 beschreibt zuerst allgemein die Strukturellen Modelle als Gruppe und geht dann gesondert auf die wichtigsten Modelle dieser Gruppe ein. Im Kapitel 4 werden die Strukturell-Strategischen Modelle allgemein vorgestellt und danach einige wichtige Modelle dieser Gruppe näher beleuchtet. Das Kapitel 5 behandelt die letzte Gruppe von Modellen, die Intensitätsbasierten Modelle. Eine Zusammenfassung der Ergebnisse erfolgt im Kapitel 6. Im Anhang werden die Ergebnisse der einzelnen Modelle mathematisch hergeleitet. Die Arbeit wurde mit LATEX gesetzt. Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis: I.AbkürzungsverzeichnisIV II.SymbolverzeichnisV III.LiteraturverzeichnisVI IV.Eidesstattliche ErklärungXVII 1.Einleitung1 2.Bonitätsrisiken4 2.1Allgemeines4 2.2Modellgruppen6 3.Strukturelle Modelle9 3.1Merton (1974)10 3.1.1Berücksichtigung von Coupons13 3.2Black/Cox (1976)14 3.3Geske (1977)15 3.4Ingersoll (1977)17 3.5Shimko et al. (1993)17 3.6Longstaff/Schwartz [¿].…

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PF. Condition: New. This item is printed on demand. Brand new book, sourced directly from publisher. Dispatch time is 6-7 days from our warehouse. Book will be sent in robust, secure packaging to ensure it reaches you securely.

Taschenbuch. Condition: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -The book analyzes how modern portfolio theory and dynamic term structure models can be applied to government bond portfolio optimization problems. The author studies the necessary adjustments, examines the models with regard to the plausibility of their results and compares the outcomes to portfolio selection techniques used by practitioners. Both single-period and continuous-time bond portfolio optimization problems are considered. 156 pp. Englisch.…

Condition: New. Dieser Artikel ist ein Print on Demand Artikel und wird nach Ihrer Bestellung fuer Sie gedruckt. Includes supplementary material: sn.pub/extrasThe book analyzes how modern portfolio theory and dynamic term structure models can be applied to government bond portfolio optimization problems. The author studies the necessary adjustments, exam.…

Condition: New. Print on Demand pp. 156 49:B&W 6.14 x 9.21 in or 234 x 156 mm (Royal 8vo) Perfect Bound on White w/Gloss Lam.

Condition: New. PRINT ON DEMAND pp. 156.

Taschenbuch. Condition: Neu. This item is printed on demand - Print on Demand Titel. Neuware -1 The tools of modern portfolio theory are in general use in the equity markets, either in the form of portfolio optimization software or as an accepted frame- 2 work in which the asset managers think about stock selection. In the xed income market on the other hand, these tools seem irrelevant or inapplicable. Bond portfolios are nowadays mainly managed by a comparison of portfolio 3 4 risk measures vis a vis a benchmark. The portfolio manager¿s views about the future evolution of the term structure of interest rates translate th- selves directly into a positioning relative to his benchmark, taking the risks of these deviations from the benchmark into account only in a very crude 5 fashion, i.e. without really quantifying them probabilistically. This is quite surprising since sophisticated models for the evolution of interest rates are commonly used for interest rate derivatives pricing and the derivation of xed 6 income risk measures. Wilhelm (1992) explains the absence of modern portfolio tools in the xed 7 income markets with two factors: historically relatively stable interest rates and systematic di erences between stocks and bonds that make an application of modern portfolio theory di¿cult. These systematic di erences relate mainly to the xed maturity of bonds. Whereas possible future stock prices become more dispersed as the time horizon widens, the bond price at maturity is 8 xed. This implies that the probabilistic models for stocks and bonds have 1 Starting with the seminal work of Markowitz (1952).Springer-Verlag KG, Sachsenplatz 4-6, 1201 Wien 156 pp. Englisch.…

PF. Condition: New. This item is printed on demand. Brand new book, sourced directly from publisher. Dispatch time is 6-7 days from our warehouse. Book will be sent in robust, secure packaging to ensure it reaches you securely.

Taschenbuch. Condition: Neu. This item is printed on demand - it takes 3-4 days longer - Neuware -Diplomarbeit aus dem Jahr 2001 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,7, Universität Passau (Betriebswirtschaftslehre), Veranstaltung: Investition und Finanzierung, Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einletung:Diese Arbeit beschäftigt sich mit der Modellierung und Bewertung von Bonitätsrisiken. Als Bonitätsrisiko (engl.: credit risk bzw. risk of default) wird allgemein die Gefahr verstanden, dass ein Vertragspartner seinen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommt und somit einen finanziellen Verlust beim anderen Vertrags-partner verursacht. Ich beschränke mich in dieser Arbeit auf die Betrachtung der Modelle, bei denen die folgenden Annahmen gelten:Das betrachtete Gläubigerpapier (die Fremdkapitalposition) ist marktfähig.Der Handel am Kapitalmarkt ist immer möglich, d.h. es werden nur zeitstetige Modelle (continuous-time models) behandelt.Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt in der Untersuchung der Bewertungsmodelle auf Risikoquellen. Es werden insgesamt 19 Modelle der drei großen ModellgruppenStrukturelle Modelle, Strukturell-Strategische Modelle sowie Intensitätsbasierte Modelle untersucht. Zuerst wird das Modell charakterisiert und dessen Annahmen vorgestellt, dann erfolgt eine Untersuchung auf Risiken und deren Neutralisierbarkeit. Im Anschluss wird für jedes Modell der Marktpreis des Risikos und die fundamental partial differential equation mit Hilfe der Hamilton-Jacobi-Bellman schen Gleichung hergeleitet (stochastische dynamische Programmierung).Gang der Untersuchung:Die Arbeit ist wie folgt organisiert: In Kapitel 2 werden die verschiedenen Möglich-keiten der Modellierung beleuchtet und die Grundbausteine der Modellierung vor-gestellt. Das Kapitel 3 beschreibt zuerst allgemein die Strukturellen Modelle als Gruppe und geht dann gesondert auf die wichtigsten Modelle dieser Gruppe ein. Im Kapitel 4 werden die Strukturell-Strategischen Modelle allgemein vorgestellt und danach einige wichtige Modelle dieser Gruppe näher beleuchtet. Das Kapitel 5 behandelt die letzte Gruppe von Modellen, die Intensitätsbasierten Modelle. Eine Zusammenfassung der Ergebnisse erfolgt im Kapitel 6. Im Anhang werdendie Ergebnisse der einzelnen Modelle mathematisch hergeleitet. Die Arbeit wurde mit LATEX gesetzt.Inhaltsverzeichnis:Inhaltsverzeichnis:I.AbkürzungsverzeichnisIVII.SymbolverzeichnisVIII.LiteraturverzeichnisVIIV.Eidesstattliche ErklärungXVII1.Einleitung12.Bonitätsrisiken42.1Allgemeines42.2Modellgruppen63.Strukturelle Modelle93.1Merton (1974)103.1.1Berücksichtigung von Coupons133.2Black/Cox (1976)143.3Geske (1977)153.4Ingersoll (1977)173.5Shimko et al. (1993)173.6Longstaff/Schwartz (1995)193.7Brennan/Schwartz (1980)213.8Kim et al. (1993)223.9Briys/de Varenne (1997)253.10Sa a-Requejo/Santa-Clara (1999)263.11Zhou (1997)273.12Mason/Bhattacharya (1981)303.13Weitere Modelle314.Strukturell-Strategische Modelle334.1Leland (1994)334.2Leland/Toft (1996)354.3Anderson et al. (1996)364.4Weitere Modelle385.Intensitätsbasierte Modelle395.1Jarrow/Turnbull (1995)405.2Jarrow/Lando/Turnbull (1997)425.3Madan/Unal (1995)445.4Madan/Unal (1999)455.5Weitere Modelle476.Zusammenfassung48A.Strukturelle Modelle51A.1Allgemeine Herleitung51A.1.1Zufallsprozeß der Zustandsvariablen51A.1.2Wertpapiere52A.1.3Budgetgleichung des repräsentativen Investors53A.1.4Die Hamilton-Jacobi-Bellman sche Gleichung55A.1.5Die Optimalitätsbedingungen57A.1.6Die Fundamentalgleichung und der Marktpreis des Risikos58A.2Merton (1974)59A.2.1Coupon Bonds60A.3Black/Cox (1976)61A.4Geske (1977)62A.5Shimko et al. (1993)63A.6Longstaff. 108 pp. Deutsch. …